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化工行业-聚合MDI、PTA、涤纶长丝价格继续反弹 男人左手感情线

化工行业-聚合MDI、PTA、涤纶长丝价格继续反弹 男人左手感情线

化工行业-聚合MDI、PTA、涤纶长丝价格继续反弹1、投资建议:关注具有核心竞争力的优质标的本周方正化工景气指数为,环比下降。

从长期的角度看,化工里面有一大类成长股,这些公司凭借有效的激励制度、卓越的管理和研发优势、,打造出极具竞争力的低成本优势和快速服务优势,在国内进行快速的进口替代,甚至在全球范围内市占率快速地提升。 鉴于全球化工市场的巨大空间以及国内化工企业很低的市占率水平,这些化工龙头成长的确定性较强,周期性的波动又为市场提供了众多的买入时点。

基于这种认识,我们初步筛选出了一部分细分领域的龙头企业。 比如向全球化工巨头迈进的万华化学、轮胎行业的龙头玲珑轮胎、无机新材料领域的龙头国瓷材料、煤化工龙头华鲁恒升、农药领域的扬农化工、涤纶长丝龙头桐昆股份、民营炼化巨头(荣盛石化、恒力股份、恒逸石化)、C2/C3领域的卫星石化、复合肥领域的新洋丰、植物生长调节剂龙头国光股份、草铵膦龙头利尔化学、维生素龙头新和成等。 万华化学是国内少有的以技术创新驱动公司发展的典型。

公司以优良文化为基础,通过技术创新和卓越运营打造出高技术和低成本两大护城河。 我们认为,万华化学后续的成长性将大于周期性。

卓创6月28日纯MDI价格17000元/吨(环比持平),聚合MDI报价12150元/吨(环比+300元/吨)。

万华7月份挂牌价公布,聚合MDI执行14500元/吨,与6月份持平,亨斯迈厂家7月份挂牌价较6月份上调200元/吨至14500元/吨;巴斯夫厂家7月份挂牌价执行15000元/吨,与6月份持平。

万华7月纯MDI挂牌2万元/吨,环比下降3700元/吨。

玲珑轮胎:又一个崛起中的中国制造代表。 玲珑轮胎全球布局、低成本、注重原装配套均体现出卓越的管理水平和战略眼光。 我们看好玲珑轮胎在高端配套领域的大规模突破。

6月28日普利司通205/55R16耐驰客报340元/条(环比持平)。

我们持续重点推荐三大白马龙头(万华化学、华鲁恒升、扬农化工)、五大石化巨头(荣盛石化、桐昆股份、恒力股份、恒逸石化、卫星石化),这八个公司在2019年均具有较大的产品增量,并且原有主业的扩能会使行业集中度进一步提高,竞争结构优化。

涤纶长丝6月28日库存6天,环比-5天,价格8675元/吨,环比+337元/吨。

PTA6月28日社会库存126万吨,环比+8万吨,价格6390元/吨,环比+490元/吨。 PTA和涤纶长丝行业集中度不断提升,盈利水平在未来2年都处于景气期。 国瓷材料:熟练掌握了水热法技术的诀窍,内生的MLCC陶瓷粉、氧化锆、氧化铝均达到世界级的水平;外延并购的王子制陶(陶瓷制品)和爱尔创(氧化锆下游制品)均是公司内生产品的下游,我们看好公司成为中国无机新材料平台公司。

东营奥远减持计划执行完毕。 新洋丰:在复合肥低迷期逆势扩张,低成本优势明显。

公司上游配套了硫酸、合成氨、磷酸一铵,并具有进口钾肥资质,主要生产基地布局在长江沿线,凭借产业链一体化和物流的优势,打造出较强的性价比和渠道竞争力。 公司在巩固常规复合肥优势的基础上,重点开发推进毛利率更高的作物专用肥。 上半年归母净利预计为亿元,同比增长15%-30%。

国光股份:国内农业服务的先行者,以技术营销推动公司产品的销售,真正走到农民中去,利用科学知识为农民带来收益,随着土地流转的实施,农民对科学种植的需求增长,公司将迎来快速发展期。 利尔化学:草铵膦技术难度和环保门槛都较高,随着草铵膦价格的下行,草铵膦将会替代抗药性问题越来越严重的草甘膦,市场空间将大幅增长。 利尔化学后续扩能1万吨/年,并且后续各有1000吨的氟环唑和丙炔氟草胺投产。

农药:环保持续趋严,强烈推荐需求高于行业增速的转基因用农药麦草畏和草铵膦:扬农化工(菊酯和麦草畏龙头)、利尔化学(草铵膦龙头)、长青股份(麦草畏产能国内第二)。 6月28日草甘膦价格23600元/吨,环比-100元/吨,草铵膦价格万元/吨,环比-万元/吨,吡虫啉价格万元/吨,环比-万元/吨,联苯菊酯价格36万元/吨,环比持平,功夫菊酯32万元/吨,环比持平,麦草畏万元/吨,环比持平。

新材料我们看好后续不断扩能,并且具有较强技术含量的高分子抗老化剂龙头利安隆,热塑性弹性体龙头道恩股份,电子化学品公司雅克科技、江化微,OLED材料和沸石分子筛龙头万润股份。

卤水提锂技术突破会改变锂资源的全球供应格局,建议关注技术方蓝晓科技和资源方藏格控股。 周期:纯碱和醋酸是我们一直力推的产能周期反转行业。 纯碱:本周纯碱报1600元/吨(环比-75元/吨)。 6月28日全国纯碱库存185%(78万吨,以2017年2月3日为100%,周环比+11个百分点)。

纯碱价格连续第三年大幅上涨,紧平衡是确定事实,即使对房地产做悲观展望,纯碱未来三年的开工率仍继续提升。

关注远兴能源(150万吨纯碱和30万吨小苏打)和山东海化(280万吨/年)。 醋酸:本周醋酸报2671元/吨(环比-31元/吨),6月28日全国库存4天(环比-1天)。 醋酸是全球产能周期的反转,国外装置接近寿命后半段,国内无新增产能,下游PTA快速放量,关注华谊集团(130万吨/年)和华鲁恒升(50万吨/年)。 风险提示:油价大幅下跌;环保放松;经济大幅下行。 本文来源:产业网。

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